Définition d’un contrat à terme

Un contrat à terme sur eurodollar est un accord pour un dépôt futur de 3 mois d’un montant d’un million de dollars dans une institution bancaire non américaine de première qualité. Les acheteurs du contrat recevront ce dépôt de la part des vendeurs. Les échéances disponibles sont mai, juin, septembre, décembre.

Ils sont cotés ainsi : Taux du dépôt eurodollar (3 mois) = 100% – prix du contrat à terme eurodollar.

Lorsque le prix du contrat augmente, le taux d’intérêt est en baisse, et inversement.

De même pour le contrat à terme sur les bons du Trésor : Taux T-Bill (3mois) = 100% – prix contrat à terme T-Bill.